Entstehung des Sekundärmarktes in den USA

In den USA kann aufgrund des Gesundheits- und Sozialsystems der Ver- kauf der Ablebensversicherung ein attraktiver Weg sein, die notwendigen finanziellen Mittel für die medizinische Versorgung und den Lebensunter- halt aufzubringen.

Die Rückkaufswerte der Versicherungsgesellschaften sind in der Regel sehr gering, wodurch sich der Life Settlement Markt entwickelt hat. Der Markt für diskontierte US- amerikanische Ablebensversicherungen wurde Anfang der 90er Jahre aktiv. Eine aktive Regulierung des Marktes begann Ende der 90er Jahre. Im Jahr 2004 betrug das Marktvolumen ca. 5 Milliarden USD.

Die versicherte Person bietet ihre Ablebensversicherung verschiedenen Brokern zum Kauf an. Der Kaufpreis wird auf Basis der Lebenserwartung ermittelt, die von einem unabhängigen medizinischen Gutachter erstellt wird und errechnet sich als Diskont zur Versicherungssumme. Die Polizze wird vom Broker an Investoren wie zB die Life Settlement Holding AG vermittelt. Zudem wird die Polizze von einem spezialisierten Wirtschafts- prüfer (Escrow Agent) auf ihre Gültigkeit überprüft.

Die Polizze wird auf den Investor, bzw. einen Vertreter des Investors übertragen. Während der Laufzeit wird die Polizze / der Versicherungsfall von einer „Tracking Company“ weiterverfolgt; in der Regel erfolgen halbjährliche Berichte über jeden Versicherungsfall.

Die laufenden Prämienzahlungen werden in der Regel für die Lebens- erwartung, bei einigen Anbietern für die Lebenserwartung plus 2 Jahre rückgestellt. Beim Ablauf der Polizze erhält der Investor die Ver- sicherungssumme ausbezahlt.